Доллар-убежище держался близко к 14-месячному максимуму по отношению к евро в четверг, так как рост цен на энергоносители усилил опасения, что инфляция может ограничить экономический рост, а также побудить Федеральную резервную систему действовать быстрее для нормализации политики.

 

Валюта США оставалась стабильной на уровне 1,1558 доллара за евро после укрепления до 1,1529 доллара в среду, впервые с июля прошлого года.

 

Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести конкурентов, мало изменился со среды и составил 94,188, после почти 0,5% роста за последние две сессии. На прошлой неделе индекс достиг годового максимума 94,504.

 

Японская иена, еще одно безопасное убежище, в основном оставалась на уровне 111,375 за доллар, примерно в середине своего диапазона за последние полторы недели.

 

За ночь сырая нефть выросла до семилетнего максимума, прежде чем отдышаться от недавнего бурного роста, в то время как природный газ подскочил до рекордного пика в Европе, а цены на уголь от основных экспортеров также достигли исторического максимума.

 

«Все разговоры на (торговых) площадках, в социальных сетях и на широких рынках были вокруг Nat Gas, и это было оглушительно», - написал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований брокера Pepperstone в Мельбурне. записка клиента под названием «OMGas».

 

«Трейдеры опасались, что риски стагфляции нарастают, и задавались вопросом, как же центральные банки справляются со стагфляцией, вызванной шоком предложения?»

 

Инвесторы также оставались в напряжении по поводу переговоров о потолке госдолга США, даже когда главный республиканец в Сенате США Митч Макконнелл заявил, что его партия позволит продлить потолок госдолга до декабря, что предотвратит исторический дефолт с тяжелыми экономическими последствиями.

 

Федеральная резервная система, которая до сих пор в основном утверждала, что инфляционное давление окажется временным, заявила, что, скорее всего, начнет сокращать свои ежемесячные покупки облигаций уже в ноябре, прежде чем последует повышение процентных ставок.

 

Экономисты ожидают дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда, при этом консенсус-прогноз предполагает, что в сентябре было создано 473 000 рабочих мест, показал опрос Reuters.

 

Число рабочих мест в частном секторе США в сентябре выросло больше, чем ожидалось, поскольку инфекции Covid-19 начали ослабевать, что позволило американцам путешествовать, посещать рестораны и снова заниматься другими видами деятельности, требующими больших контактов, показал в среду Национальный отчет о занятости ADP.

 

Между тем, биткоин, крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной стоимости, завис около почти пятимесячного максимума в 55 800 долларов, достигнутого в среду, и в последний раз торговался около 54 881 доллара.

Доллар США растет вторую сессию подряд в понедельник, чему способствовал рост доходности казначейских облигаций в преддверии выступления ряда спикеров Федеральной резервной системы на этой неделе, которые могли бы подтвердить ожидания начала сокращения покупок активов до конца года.

 

Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла в понедельник трехмесячного максимума в $1,516%.

 

В понедельник чиновники ФРС, включая одного влиятельного члена правления, связали сокращение ежемесячных покупок облигаций ФРС с продолжающимся ростом занятости, при этом сентябрьский отчет по занятости теперь является потенциальным триггером для "сворачивания" облигаций центрального банка.

 

Председатель ФРС Джером Пауэлл, который присоединится к министру финансов Джанет Йеллен, выступит перед Конгрессом во вторник.

 

Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным конкурентам, вырос на 0,1% до 93,37.

 

Доллар также продолжил рост после того, как данные показали, что новые заказы и поставки основных капитальных товаров американского производства в августе уверенно выросли, увеличившись на 0,5% в августе на фоне высокого спроса на компьютеры и электронные товары. 

 

Но рынок был больше сосредоточен на рынке казначейских облигаций США.

 

Американская доходность поднялась до самого высокого уровня с конца июня в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики после того, как на прошлой неделе ФРС объявила, что может начать сворачивать стимулирование уже в ноябре, и отметила, что повышение процентных ставок может последовать раньше, чем ожидалось. 

 

"Сам по себе процесс сворачивания не является сюрпризом, однако более раннее завершение программы усилит понимание того, что риски снижения курса доллара США уменьшились", - написал в аналитической записке Мазен Исса, старший валютный стратег TD Securities.

 

TD ожидает, что ФРС завершит программу количественного смягчения к июню 2022 года.

 

"Если последний цикл сворачивания программы был хоть каким-то показателем, то примерно половина циклического подъема доллара США наблюдалась через три месяца после сворачивания программы", - добавил он.

 

Евро снизился на 0,1% по отношению к доллару до $1,1698, в значительной степени игнорируя события на выборах в Германии в выходные, где, по прогнозам, социал-демократы одержат победу над консервативным блоком CDU/CSU.

 

Доллар вырос на 0,3% по отношению к иене до 110,99 иены, после того как ранее поднялся до почти трехмесячного максимума. Он вырос на 0,2% по отношению к швейцарскому франку до 0,9259 франка.

 

"У бакса нет реальных причин для снижения с того уровня, на котором он находится, поэтому мы будем искать, что может изменить ситуацию, поскольку на этой неделе мы услышим новости с разных сторон: от нового руководства Германии, нового главы Японии и Конгресса США", - сказал Хуан Перес, валютный стратег и трейдер Tempus Inc. в Вашингтоне.

 

Чувствительный к риску австралийский доллар вырос на 0,4% до US$0,7289, поскольку опасения по поводу широкомасштабного заражения рынка от обремененной долгами China Evergrande Group ослабли.

 

Опасения, что Evergrande, второй по величине застройщик Китая, может объявить дефолт по долгу в 305 миллиардов долларов, омрачали торговлю в последние недели, но некоторые из этих опасений отступают.

 

В понедельник Народный банк Китая влил в финансовую систему чистые 100 млрд. юаней ($15,5 млрд.), добавив к чистым 320 млрд. юаней на прошлой неделе, что является самым большим показателем с января.

Европейские акции резко снизились в понедельник, так как мировые рынки столкнулись с опасениями по поводу графика сокращения сроков кредитования Федеральной резервной системы США и опасениями вокруг находящегося в затруднительном положении застройщика China Evergrande Group.

 

Общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился примерно на 2,2% в начале второй половины дня, при этом основными лидерами падения стали базовые ресурсы, которые в значительной степени связаны с Китаем. Европейские акции банковского сектора также упали в среднем на 4% и были готовы показать худшую сессию в этом году. Немецкий индекс Dax упал примерно на 2,9%, что также привело к худшей торговой сессии в этом году.

 

Снижение европейского открытия произошло на фоне того, что мировые акции продолжают испытывать трудности в сентябре, традиционно слабом месяце для рынков, а промышленный индекс Доу-Джонса впервые в 2021 году понес потери три недели подряд.

 

Гонконгский индекс Hang Seng возглавил потери среди рынков Азиатско-Тихоокеанского региона в ходе ночных торгов в воскресенье, при этом акции находящегося в затруднительном положении китайского застройщика China Evergrande Group продолжали падать. Рынки материкового Китая, Японии и Южной Кореи были закрыты в понедельник в связи с праздниками.

 

Мировые рынки также испытывают некоторую нервозность в преддверии долгожданного сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, которое начнется во вторник. Председатель ФРС Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию в среду по завершении двухдневного заседания, и инвесторы будут стремиться уловить любые признаки того, что ФРС будет сворачивать свою мягкую денежно-кредитную политику.

 

Пауэлл заявил, что сокращение может произойти в этом году, но инвесторы ждут больше конкретики, особенно после неоднозначных экономических данных, опубликованных после последних комментариев Пауэлла. Американские фондовые фьючерсы были неоднозначными на ночных торгах в воскресенье.

Европейские фондовые индексы выросли в четверг утром, поскольку инвесторы готовятся к следующему чтению данных о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, которое должно быть опубликовано в пятницу.

 

Панъевропейский Stoxx 600 прибавил 0,3% к середине утра, при этом акции компаний сферы туризма и отдыха выросли на 1,1%, в то время как основные ресурсы упали на 0,6%.

 

Инвесторы по всему миру внимательно следят за выпуском данных из США в ближайшие несколько дней. Рынки ожидают еженедельного отчета о первичных заявках на пособие по безработице в четверг и отчета Министерства труда о занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

 

Согласно оценкам Dow Jones, отчет о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства за август, как ожидается, покажет 720 000 новых рабочих мест и снижение уровня безработицы до 5,2%.

 

Данные могут повлиять на то, когда Федеральная резервная система США начнет сокращать свою программу покупки активов, а также на направление политики центральных банков в Европе. Фьючерсы на акции США в среду вечером практически не изменились.

 

Недавние заявления центрального банка указывают на то, что он, вероятно, замедлит темпы ежемесячных покупок облигаций, если рост рабочих мест будет продолжаться быстрыми темпами.

 

Между тем, на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона накануне вечером акции были неоднозначными, поскольку инвесторы отреагировали на торговые данные и корпоративные новости из региона; Согласно данным, опубликованным в четверг Статистическим бюро страны, в Австралии положительное сальдо торгового баланса составило 12,117 миллиарда австралийских долларов (около 8,93 миллиарда долларов).

 

Акции материкового Китая были неоднозначными после того, как китайские регулирующие органы вызвали и опросили 11 компаний, занимающихся вызовом пассажиров, с просьбой исправить «незаконное поведение».

 

Что касается разработки вакцины против Covid, Moderna и Takeda Pharmaceutical объявили в среду, что они работают с японскими властями, чтобы отозвать несколько партий после того, как в некоторых флаконах были обнаружены контаминанты из нержавеющей стали.

 

Что касается изменения цены отдельных акций, то акции шведской Orphan Biovitrum выросли более чем на 24% после того, как американские венчурные компании Advent International и Aurora Investment предложили купить биофармацевтическую компанию из Стокгольма по цене 235 шведских крон (27,30 доллара США) за акцию.

 

В нижней части европейского индекса голубых фишек горнодобывающий гигант BHP упал на 6%, торгуясь без дивидендов.

Цены на нефть выросли в пятницу, ожидая значительного роста за неделю из-за опасений по поводу краткосрочных перебоев в поставках, поскольку энергетические компании начали прекращать производство в Мексиканском заливе перед прогнозом потенциального урагана на выходных.

 

Фьючерсы на нефть марки WTI выросли в цене на 16 центов, или 0,2%, до 67,58 доллара за баррель в 01.01 по Гринвичу, отыграв падение на 1,4% в четверг. WTI стремится к недельному приросту более чем на 8%, что станет самым сильным ростом с начала февраля.

 

Фьючерсы на нефть марки Brent также выросли на 16 центов, или 0,2%, до 71,23 доллара за баррель после падения на 1,6% в четверг.

 

На этой неделе цена на нефть марки Brent вырастет более чем на 9% - это самый большой еженедельный скачок с июня 2020 года, в основном благодаря облегчению того, что Китай сдержал вспышку варианта Дельта.

 

В четверг компании начали перебрасывать рабочих с нефтедобывающих платформ в Мексиканском заливе, а BHP и BP заявили, что начали прекращать добычу на шельфовых платформах, поскольку в Карибском море назревает шторм, который, по прогнозам, на выходных пройдёт через Персидский залив.

 

На морские скважины в Мексиканском заливе приходится 17% добычи сырой нефти в США и 5% добычи сухого природного газа. Более 45% всех нефтеперерабатывающих мощностей США расположено на побережье Мексиканского залива.

 

Перспектива перебоев с поставками в Персидском заливе помогла рынку оправиться от потерь в четверг, которые частично были вызваны возобновлением добычи на мексиканской нефтяной платформе после смертельного пожара.

 

«У рынка могут быть более серьезные опасения в связи с ураганом в Карибском бассейне. Ожидается, что он станет мощным ураганом и потенциально нанесет ущерб Мексиканскому заливу и Техасу в начале следующей недели», - говорится в сообщении ANZ Research.

 

Аналитики также ожидают, что движение доллара станет важным фактором в пятницу после долгожданной речи председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла. Рынки ожидают, что он может дать некоторые рекомендации относительно планов по сокращению покупок облигаций в четвертом квартале.

 

«Если мы увидим более раннее снижение цен, мы ожидаем, что доллар США поднимется, и это окажет давление на нефть и другие сырьевые товары», - сказал аналитик по сырьевым товарам Commonwealth Bank Вивек Дхар.

Цены на золото снизились в четверг, так как укрепление доллара и ставки на скорое ужесточение политики Федеральной резервной системы США повлияли на настроения, хотя потери для металла-убежища были ограничены опасениями, что рост числа случаев COVID-19 замедлит глобальный рост.

 

Спотовое золото подешевело на 0,5% до 1778,65 доллара за унцию к 14:21 по восточному времени. Фьючерсы на золото в США снизились на 0,1% до 1783,1 доллара.

 

Оказывая давление на золото, доллар США вырос до девятимесячных максимумов после того, как протоколы июльского заседания ФРС показали, что официальные лица в основном ожидали, что они смогут ослабить стимулирование в этом году, хотя консенсус по другим ключевым вопросам казался неуловимым.

 

"Единственное, что пока неясно, это когда это (сокращение) может произойти. Тем не менее, "урезание" снова стало ценой золота", - сказал аналитик Commerzbank Даниэль Бриземанн.

 

Ранее данные показали, что число американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, упало до 17-месячного минимума на прошлой неделе, что подчеркивает недавние мнения чиновников ФРС о восстановлении рынка труда.

 

В настоящее время внимание рынка сосредоточено на ежегодном собрании 26-28 августа руководителей центральных банков в Джексон-Хоул, штат Вайоминг.

 

Разговоры о сужении и опасения по поводу роста случаев дельта-варианта COVID-19 усилили настроения по поводу рисков на более широких финансовых рынках, подталкивая инвесторов к активам-убежищам.

 

“Золото, безусловно, выигрывает от своего статуса безопасного убежища. В то время как фондовые рынки сильно падают, золото снова пользуется спросом. Очевидно, что нервы у КОВИДА на пределе”, - сказал аналитик OANDA Крейг Эрлам.

 

"Движение выше $1 800 выглядит более достижимым", - добавил Эрлам. "В среднесрочной перспективе на золото будет оказываться понижательное давление, но это не помешает ему воспользоваться преимуществами нервозности".

 

Цены на золото выросли примерно на 6% по сравнению с более чем четырехмесячным минимумом в 1684,37 доллара, достигнутым на прошлой неделе.

 

В других странах серебро подешевело на 1,4% до 23,15 доллара за унцию.

 

Платина упала на 2,5% до 969,88 доллара за унцию, а палладий снизился на 4,8% до 2311,19 доллара за унцию, достигнув самого низкого уровня с середины марта в 2299,57 доллара.

Европейские рынки выросли в пятницу, стремясь завершить десятую подряд положительную сессию, поскольку инвесторы оценивали глобальные экономические показатели и рост числа случаев Covid-19.

 

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона снизились на торгах в пятницу, при этом южнокорейская Kospi лидирует среди основных рынков, так как акции компаний связаны. Конгломерат Samsung упал после освобождения наследника компании из тюрьмы.

 

В Штатах фондовые фьючерсы мало изменились на премаркете после того, как S&P 500 в четверг поднялся на новый рекордный максимум, а американские инвесторы переваривают неоднозначную экономическую ситуацию.

 

Еженедельные заявки на пособие по безработице оказались на уровне ожиданий - 375 000, что стало третьим снижением подряд, а цены производителей в июле выросли на 0,9% против прогноза в 0,5%, что ставит под сомнение достижение пика инфляции.

 

За ночь совокупный показатель мировых фондовых рынков MSCI достиг нового рекордного уровня.

 

"Возможно, сейчас рынки больше сосредоточены на состоянии дел в отношении Covid, в частности, на распространении варианта Delta", - сказал в своей записке Сиань Чан, главный инвестиционный директор по управлению благосостоянием в HSBC.

 

"Но независимо от того, куда вы смотрите, общее мнение (и надежда) заключается в том, что широкий успех программ вакцинации позволит истории восстановления продолжиться во второй половине этого года".

 

В Европе Adidas продал Reebok за сумму до $2,5 млрд компании Authentic Brands, поскольку немецкий гигант спортивной одежды решил сосредоточиться на своем центральном бренде. Акции Adidas выросли на 2,6% в пятницу.

 

Акции Ipsen упали более чем на 11% до нижней части Stoxx 600 после того, как французская фармацевтическая компания отозвала заявку на новое лекарство в США.

 

На вершине европейского индекса "голубых фишек" акции Vestas Wind Systems,  выросли на 3,8%.

Акции Robinhood снова взлетели в среду, в результате чего рост нового публичного приложения для торговли акциями за неделю составил почти 120%.

 

Акции Robinhood выросли на 65% в среду примерно до 77,00 доллара за акцию. В настоящее время акции приостановлены из-за волатильности.

 

Акции Robinhood компенсируют свой неудачный дебют на Nasdaq на прошлой неделе. Цена акций составила 38 долларов за акцию, что является нижней границей диапазона предложения. Она открылась по этой цене в четверг, но затем упала на 8% в первый же день и в основном торговалась ниже этой цены до вторника, когда она выросла более чем на 24%.

 

Неясно, что именно привело к росту акций в среду; однако внимание популярного инвестора Кэти Вуд, как правило, приносит пользу растущим акциям.

 

Во вторник компания ARK Invest Wood приобрела 89 622 акции HOOD в ETF ARK Fintech Innovation, что составляет примерно 4,2 миллиона долларов, исходя из цены закрытия Robinhood в 46,80 доллара. Эта позиция добавляет к примерно 3,15 миллионам акций, которые Вуд купил у Robinhood с момента дебюта компании на прошлой неделе.

 

Robinhood также привлекает внимание розничных инвесторов. HOOD является тикером номер один на WallStreetBets трекере Swaggy Stocks, что свидетельствует о более чем 700 упоминаниях в чате Reddit.

 

"Непопулярное мнение: у Robinhood по-прежнему лучший мобильный интерфейс", - говорится в одном сообщении с 4600 взаимодействиями.

 

"Это история о платежах за поток заказов с криптовалютами в качестве своеобразного пинка", - сказала Стефани Линк, главный инвестиционный стратег компании Hightower, в среду в интервью CNBC "Squawk Box". "Во втором квартале общий доход вырос на пять-десять процентов по сравнению с первым кварталом. Но если посмотреть на данные по оплате потока заказов, то во втором квартале этот показатель упал на 23%. Так что это говорит мне о том, что оплата за поток заказов очень конкурентоспособна, но крипто-кикер, вероятно, помогает Robinhood, и они, вероятно, набирают долю".

 

"При всем при этом, она очень дорогая. Трудно разобраться с оценкой при 11-кратном соотношении цены к объему продаж", - добавил Линк. Онлайновая брокерская компания Charles Schwab торгуется на уровне 7x.

 

HOOD также была одной из самых торгуемых акций на Fidelity во вторник.

 

Robinhood является пятикратной компанией CNBC Disruptor 50 и возглавила список в этом году. 

Европейские фондовые индексы снизились в пятницу после закрытия предыдущей сессии на рекордных максимумах, поскольку инвесторы отреагировали на очередной поток корпоративных доходов и экономических данных.

 

Общеевропейский индекс Stoxx 600 предварительно снизился на 0,4%, при этом большинство основных фондовых площадок и секторов оказались на отрицательной территории. Акции туристических компаний и товаров для отдыха упали на 2,5%, что привело к убыткам, в то время как акции химикатов выросли на 1%.

 

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона снова снизились в пятницу, приближаясь к худшему месяцу с марта 2020 года, поскольку волатильная торговля китайскими акциями технологических компаний продолжалась на фоне нормативных действий в Китае и падения гонконгского индекса Hang Seng.

 

В США фьючерсы на акции упали на фоне падения акций Amazon, но S&P 500 все еще находится на пути к достижению шестого положительного месяца подряд.

 

Быстрое распространение дельта-варианта Covid-19 и меры регулирования в Китае продолжали оказывать давление на настроения в Европе, но европейские акции продолжали расти шестой месяц подряд.

 

Прибыль по-прежнему занимала центральное место: BNP Paribas, Renault, Air France-KLM и IAG среди крупных компаний, представивших отчеты в пятницу.

 

BNP Paribas сообщил о ежегодном росте чистой прибыли на 26% во втором квартале до 2,9 миллиарда евро (3,44 миллиарда долларов), что превышает ожидания рынка на фоне восстановления деловой активности. Акции французского кредитора упали на 1,2%.

 

Renault сообщила о квартальной чистой прибыли в размере 354 млн евро за первое полугодие по сравнению со значительными убытками в размере почти 7,3 млрд евро за тот же период прошлого года, когда пандемия остановила производство по всей отрасли. Французский автопроизводитель прогнозирует полную прибыль в 2021 году, несмотря на проблемы, вызванные глобальным дефицитом полупроводников. Однако акции Renault упали на 3%.

 

L'Oréal в четверг сообщила об ускорении роста продаж во втором квартале, отчасти из-за роста продаж косметики в США после ослабления ограничений. Акции выросли на 0,3%.

 

На вершине Stoxx 600 Euronext прибавил 5,3% после отчетов о прибылях и убытках. UniCredit Италии вырос на 3,1% после сильного падения прибыли во втором квартале.

 

В нижней части индекса акции британской компании по обеспечению качества Intertek упали на 8% после результатов первого полугодия.

 

Что касается данных, то экономика еврозоны во втором квартале продемонстрировала более резкое восстановление, чем ожидалось, и выросла на 2% в квартал, согласно статистическому бюро Евростата.

 

Инфляция в еврозоне выросла до 2,2% в июле, что является самым высоким показателем с октября 2018 года и превышает целевой показатель Европейского центрального банка в 2%. Тем не менее, политики ЕЦБ указали, что они ожидают временных отклонений.

 

Годовая инфляция потребительских цен в Германии подскочила до 3,1% в июле, самого высокого уровня с августа 2008 года, что побудило ведущий профсоюз сектора услуг призвать к немедленному и существенному повышению заработной платы.

Биткоин держится в узком диапазоне, поскольку внимание сосредоточено на заявлении Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике в среду, которое может дать подсказки о курсе действий центрального банка и вызвать волатильность на финансовых рынках.

 

Криптовалюта торгуется в узком диапазоне от 39 400 до 41 300 долларов США с европейских торговых часов понедельника, как показывают данные CoinDesk 20.

 

«Рынок полностью нейтрален в преддверии заседания ФРС с небольшими спотовыми покупками», - сказал Брайан Техако, ИТ-директор Warwick Capital Management. «Трейдеры ждут объявления ФРС».

 

По мнению сингапурской компании QCP Capital, это событие, скорее всего, вызовет реакцию бинарного рынка. Бинарные события - это драматические события, которые вызывают большие движения в любом направлении.

 

«Если ФРС останется« голубиным »[сохранит предвзятость к стимулированию], криптовалюты будут иметь наибольший потенциал роста, по крайней мере, до сентября, учитывая перепроданность, которую мы наблюдали по сравнению с другими макро-рынками с момента публикации индекса потребительских цен в мае», - отметила QCP Capital в своем Telegram-канале.

 

Биткоин упал с 58 000 долларов до почти 30 000 долларов за восемь дней до 19 мая. Распродажа началась после того, как официальные данные, опубликованные 12 мая, показали, что индекс потребительских цен в США вырос до самого высокого уровня почти за три года. Это возобновило опасения по поводу преждевременного сворачивания ФРС - постепенного сворачивания стимулов для повышения ликвидности.

 

Однако, в то время как биткоин упал из-за опасений ужесточения ФРС, традиционные рынки оставались устойчивыми, а золото по итогам мая выросло на 7,8%. Акции также остались в цене.

 

В результате биткоин и криптовалюты в целом выглядят относительно дешевыми перед заседанием ФРС, что может принести им наибольшую выгоду в случае "голубиного" решения.

 

С другой стороны, "ястребиный" сюрприз может негативно сказаться на ценах активов. Если в среду они будут настроены "по-ястребиному", то все ставки будут сделаны, и мы ожидаем, что рынок [криптовалют] вернется к недавним минимумам", - сказали в QCP Capital.

 

По мнению Патрика Хойссера, руководителя отдела торговли в цюрихской компании Crypto Broker AG, "болевая" торговля может стать реакцией на снижение риска, что приведет к росту безопасных валют, таких как франк, иена и доллар США, и распродаже сырьевых товаров и акций. "Снижение риска может принести потери и биткоину", - сказал Хойссер.

 

Криптовалютный рынок, похоже, настроился на всплеск волатильности после заседания ФРС". "Криптовалютный рынок выглядит длинной гаммой перед этим событием", - сказал CoinDesk Денис Винокуров, руководитель отдела исследований Synergia Capital.

 

Гамма относится к скорости изменения дельты опциона - чувствительности цены опциона к изменениям цены базового актива. То есть гамма измеряет скорость изменения цены опциона относительно изменений цен на спотовом рынке.

 

Быть длинной гаммой означает держать опционную позицию с чистой гаммой больше нуля. Проще говоря, позиция выиграет от повышения волатильности цены базового актива.

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник в основном упали, поскольку инвесторы отреагировали на публикацию пересмотренных данных о валовом внутреннем продукте Японии за первый квартал.

 

Японский Nikkei 225 упал на 0,19% и закрылся на уровне 28 963,56, в то время как индекс Topix вырос примерно на 0,1% за день до 1 962,65.

 

Пересмотренные правительственные данные, опубликованные во вторник, показали, что экономика Японии сократилась на 3,9% в первом квартале, что является улучшением по сравнению с первоначальной оценкой сокращения на 5,1%. Пересмотренный валовый внутренний продукт по сравнению со средним прогнозом экономистов в опросе Reuters о сокращении на 4,8%.

 

«Мы ожидаем, что экономика испытает еще одно сокращение во втором квартале, учитывая расширенные ограничения, которые окажут серьезное давление, особенно на сектор услуг », - написал во вторник помощник экономиста Oxford Economics Макото Цутия. «Однако мы сохраняем оптимизм в отношении того, что темпы восстановления увеличатся во втором полугодии по мере восстановления внутреннего спроса, поддерживаемого увеличением вакцинации, в то время как внешний спрос должен продолжать поддерживать производственный сектор».

 

Акции материкового Китая закрылись снижением, при этом шанхайский композит снизился на 0,54% до 3 580,11, а компонент Шэньчжэнь упал на 0,98% до 14 716,98. В Гонконге индекс Hang Seng упал примерно на 0,1% в последний час торгов.

 

В других местах южнокорейский Kospi упал на 0,13%, завершив торговый день до 3 247,83. Австралийский S&P / ASX 200 закрылся с повышением на 0,15% до 7 292,60.

 

Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI упал на 0,23%.

 

Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к корзине у сопоставимых компаний была на уровне 90,158 после более раннего минимума в 89,955.

 

Японская иена торговалась на уровне 109,48 за доллар, выше уровней выше 110 по отношению к доллару на прошлой неделе. Австралийский доллар перешел из рук в руки по 0,7741 доллара, в основном удерживая рост после подъема на прошлой неделе ниже 0,768 доллара.

 

Цены на нефть были ниже во второй половине дня торгов в Азии, а международный эталонный фьючерс на нефть марки Brent упал на 0,62% до 71,05 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть в США упали на 0,61% до 68,81 доллара за баррель.

Deutsche Bank, крупнейший кредитор Германии, говорит, что США, возможно, ожидает один из худших инфляционных периодов в истории, утверждая, что повышенные государственные расходы и мягкая денежно-кредитная политика могут в сочетании создать условия, аналогичные предыдущим эпизодам 1940-х и 1970-х годов.

 

Согласно отчету, опубликованному в понедельник, давление усугубляется примерно 2 триллионами долларов «избыточных сбережений», которые потребители накопили за последний год, когда многие предприятия были закрыты, а поездки в основном закрыты.

 

«Потребители обязательно потратят по крайней мере часть своих сбережений, когда экономика вновь откроется», - писал главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолкертс-Ландау вместе с Питером Хупером, главой глобального отдела экономических исследований, и Джимом Ридом, главой тематических исследований. очень реальный призрак инфляции, движимой потребителями ».

 

За инфляцией внимательно следят инвесторы в криптовалюту, которые рассматривают биткоин как средство защиты от обесценивания доллара.

 

Но биткоин также иногда торговался синхронно с рискованными традиционными активами, такими как акции, и авторы Deutsche Bank предупредили, что когда инфляция в конце концов появится, ФРС, возможно, придется решительно реагировать, что может «вызвать значительную рецессию и запустить цепь финансовых бедствий по всему миру».

 

Это предупреждение резко контрастирует с неоднократными заверениями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что повышенные показатели инфляции, вероятно, являются «временными» и со временем стабилизируются, когда экономика оправится от спада, вызванного пандемией прошлого года.

 

«Вызывает беспокойство недостаточная подготовка к возвращению инфляции. Даже если некоторая инфляция сегодня носит временный характер, она может влиять на ожидания, как в 1970-е годы », - говорится в отчете. «Даже если они будут внедрены всего на несколько месяцев, эти ожидания может быть трудно сдержать с помощью столь сильного стимула».

• Одним из сигналов, на который следует обратить внимание, является разрыв выпуска, который измеряет дисбаланс между спросом и предложением, выраженный в процентах от валового внутреннего продукта экономики.
• Deutsche Bank ожидает, что разрыв выпуска в США превысит 2%, что станет самым высоким показателем за более чем два десятилетия, поскольку спрос превышает предложение, что приведет к повышению цен.
• После финансового кризиса 2008 года «количество стимулов США было недостаточным, чтобы закрыть разрыв выпуска, и восстановление было излишне медленным».
• Но увеличившийся разрыв объема производства в 1960-х годах предшествовал высокой инфляции 1970-х годов, которая усугубилась серией скачков цен на нефть.

 

По оценкам Deutsche Bank, законодательные пакеты стимулов составили более 5 триллионов долларов, или более 25% валового внутреннего продукта. Дефицит федерального бюджета США, вероятно, составит от 14% до 15% ВВП как в 2020, так и в 2021 году по сравнению с примерно 10% в 2009 году.

 

Во время Второй мировой войны, по мнению экономистов, дефицит США в течение четырех лет оставался от 15% до 30%.

 

«Несмотря на то, что между пандемией и Второй мировой войной существует много существенных различий, мы должны отметить, что годовая инфляция составила 8,4% в 1946 году, 14,6% в 1947 году и 7,7% в 1948 году после того, как экономика нормализовалась и был выпущен отложенный спрос», - говорится в отчете.

 

Текущий политический климат означает, что рост рабочих мест может быть более приоритетным в ближайшие годы, чем сдерживание инфляции.

 

В отличие от начала 1980-х годов, когда тогдашний президент Рональд Рейган поддерживал председателя ФРС Пола Волкера, «подвергавшего экономику испытанию на прочность, чтобы подавить инфляцию, сегодня эта проблема рассматривается как гораздо менее важная, чем безработица и более широкие цели достижения большего равенства в доходах и богатстве», - говорится в сообщении.

 

«Отход ФРС от упреждающих действий в рамках новой политики является наиболее важным фактором, повышающим риск того, что она сильно отстанет от графика и опоздает, чтобы эффективно справиться с проблемой инфляции без серьезных сбоев в работе», - пишут авторы.