Раскройте
Потенциал

Сентябрь начался для инвесторов неровно, поскольку волатильность всколыхнула рынки в первую неделю, но акции с дивидендными выплатами могут помочь сгладить ситуацию.

 

Инвесторы с долгосрочным горизонтом инвестирования могут игнорировать краткосрочный шум и сосредоточиться на акциях, которые потенциально могут повысить общую доходность их портфеля за счет сочетания дивидендов и роста цены акций.

 

Для этого рекомендации ведущих аналитиков Уолл-стрит могут помочь инвесторам выбрать акции с сильными фундаментальными показателями и способностью выплачивать постоянные дивиденды.

 

Вот три дивидендные акции, отмеченные лучшими профессионалами Уолл-стрит на TipRanks, платформе, которая оценивает аналитиков на основе их прошлых результатов.

 

Мы начнем эту неделю с MPLX (MPLX), компании, занимающейся добычей и переработкой энергоносителей. Квартальное денежное распределение компании составило 85 центов на одну обыкновенную единицу ($3,40 в годовом исчислении) на второй квартал 2024 года. MPLX предлагает привлекательную доходность почти 8%.

 

Недавно аналитик RBC Capital Эльвира Скотто подтвердила рейтинг "покупать" по акциям MPLX с ценовым ориентиром $47. Аналитик обновила свою модель, чтобы отразить хорошие результаты компании во втором квартале: скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации превысила прогнозируемый улицей уровень на 3%.

 

Скотто повысил свои оценки скорректированного показателя EBITDA на 2024 и 2025 годы, чтобы отразить высокие результаты сегмента логистики и хранения во втором квартале и некоторую консолидацию долей в совместных предприятиях. Аналитик сохранил свой прогноз распределения на единицу продукции на уровне $3,57 на 2024 год и $3,84 на 2025 год.

 

Скотто по-прежнему считает MPLX "одной из самых привлекательных доходных компаний среди крупных MLP [master limited partnership]", благодаря высокой доходности и растущему свободному денежному потоку. Аналитик считает, что солидный свободный денежный поток MPLX поможет компании продолжать развивать свой бизнес и повышать доходность акций за счет обратных выкупов.

 

Аналитик также подчеркнул, что MPLX расширяет свои активы по добыче природного газа и газовых жидкостей в рамках своей интегрированной сети за счет органических проектов, участия в совместных предприятиях и дополнительных приобретений.

 

Скотто занимает 18-е место среди более чем 9 000 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Ее оценки были прибыльными в 69% случаев, обеспечивая средний доход в 20,8%.

 

Мы переходим к другой энергетической акции, выплачивающей дивиденды, - Chord Energy (CHRD). Это независимая нефтегазовая компания, работающая в Уиллистонском бассейне. Недавно компания выплатила базовый дивиденд в размере $1,25 на акцию обыкновенных акций и переменный дивиденд в размере $1,27 на акцию.

 

4 сентября аналитик RBC Capital Скотт Ханольд подтвердил рейтинг "покупать" по акциям CHRD с ценовым ориентиром $200. Аналитик повысил свои прогнозы прибыли на акцию и денежного потока на акцию на 2024 и 2025 годы почти на 3%, чтобы отразить незначительное увеличение производства и снижение денежных операционных затрат.

 

Hanold ожидает, что свободный денежный поток составит $1,2 млрд. и $1,4 млрд. в 2024 и 2025 годах, соответственно. Аналитик ожидает, что FCF увеличится во второй половине 2024 года благодаря объединению активов Chord Energy и Enerplus, которые компания приобрела ранее в этом году.

 

Комментируя интеграцию Enerplus, аналитик сказал: "Мы по-прежнему оптимистично настроены на то, что компания не только достигнет, но и потенциально превысит целевой показатель синергии по мере полной интеграции операций".

 

Кроме того, аналитик ожидает, что во второй половине 2024 года ежеквартальные выплаты составят от $4,50 до $5,00 на акцию, при этом дивиденды составят около 60% выплат, а выкуп акций - 40%.

 

Ханольд занимает 27-е место среди более чем 9000 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его прогнозы оказываются успешными в 63% случаев, обеспечивая среднюю доходность в 25,4%.

 

Третий выбор этой недели - сеть ресторанов быстрого питания McDonald's (MCD). Акции MCD предлагают дивидендную доходность 2,3%. McDonald's - дивидендный аристократ, который повышал свои дивиденды 47 лет подряд.

 

3 сентября аналитик Tigress Financial Айвен Файнсет подтвердил рейтинг "покупать" по акциям MCD и повысил свой ценовой ориентир до $360 с $355. Несмотря на сложный фон, аналитик по-прежнему положительно относится к компании McDonald's благодаря ее постоянным технологическим инициативам, инновациям и ориентации на стоимость. Эти факторы поддерживают его устойчивую бизнес-модель и долгосрочный потенциал роста.

 

Файнсет отметил, что компания сосредоточена на расширении своих стоимостных предложений, чтобы восстановить конкурентные преимущества. Аналитик выделил несколько недавних стоимостных предложений, введенных McDonald's, в том числе предложение еды за $5, которое помогло улучшить имидж компании как сети быстрого питания, предлагающей стоимость и доступность.

 

Далее Файнсет указал на конкурентное преимущество MCD, которое подкрепляется солидным капиталом бренда, программой лояльности и цифровыми инициативами. Компания может похвастаться базой постоянных клиентов, насчитывающей 166 миллионов человек. К 2027 году компания планирует достичь 250 миллионов активных участников программы лояльности.

 

Аналитик также отметил, что McDonald's ежегодно инвестирует от $2 млрд. до $2,5 млрд. в расширение сети магазинов и совершенствование технологий, в том числе за счет расширения возможностей заказа с помощью автоматизированного голосового искусственного интеллекта. В целом, Файнсет уверен в долгосрочном потенциале роста компании MCD и ее способности увеличить доходы акционеров за счет дивидендов и выкупа акций. Более того, он ожидает, что в октябре MCD объявит о повышении дивидендов, аналогичном 10%-ному повышению, о котором было объявлено в прошлом году.

 

Файнсет занимает 210 место среди более чем 9000 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его прогнозы оказываются прибыльными в 60% случаев, обеспечивая среднюю доходность в 11,9%.

Фондовый рынок переживает очередной приступ волатильности.

 

Американские индексы упали в среду, причем Доу снизился на целых 600 пунктов ранним утром, так как трейдеры обрабатывали смешанные данные по инфляции.

 

Индекс потребительских цен за август показал, что цены выросли на 2,5% в годовом исчислении, согласно данным Бюро статистики труда. Это самый низкий показатель базовой инфляции с начала 2021 года. Однако базовая инфляция, исключающая волатильные сектора продовольствия и энергоносителей, превзошла ожидания, увеличившись за месяц на 0,3% по сравнению с прогнозируемым ростом на 0,2%.

 

Инвесторы обеспокоены таким неожиданным ростом базовой инфляции, поскольку это говорит о том, что инфляция остается достаточно устойчивой, чтобы, вероятно, предотвратить снижение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании ФРС, на что надеялись некоторые инвесторы.

 

После выхода отчета по ИПЦ рынок теперь считает, что вероятность того, что ФРС решит снизить ставку на 25 базисных пунктов на следующей неделе, составляет 83%, что выше, чем 56% неделю назад, как показывает инструмент CME FedWatch.

 

"Еще один месяц, еще одна немного неловкая точка данных", - отметил в своем заявлении Джулиан Ховард, главный инвестиционный стратег по мультиактивным активам в GAM Investments, добавив, что базовая инфляция и инфляция в сфере услуг, судя по последним данным, "осталась непобежденной".

 

"Однако, по крайней мере, кажется, что полное сокращение ставки на 0,5% стало чуть менее убедительным". Помимо всего прочего, двойной мандат ФРС означает, что она не может строить свои аргументы в пользу агрессивного или любого другого сокращения исключительно на ослаблении рынка труда", - добавил он.

 

Хотя рынки разочарованы снижением вероятности более значительного снижения ставок, шаг ФРС на 50 базисных пунктов стал бы обоюдоострым мечом. Снижение ставок на 50 базисных пунктов могло бы стать сигналом для рынков о том, что ФРС обеспокоена значительным замедлением экономического роста, отмечали аналитики в последние недели. И наоборот, меньшее снижение ставок на 25 базисных пунктов предполагает длительное повышение процентных ставок.

 

Инвесторы обращают пристальное внимание на рынок труда в поисках дополнительных признаков слабости. Заявки на пособие по безработице в четверг станут следующим индикатором рынка труда в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.

 

"Рынок труда будет продолжать оказывать влияние", - сказала в своем заявлении Джина Болвин, президент Bolvin Wealth Management Group. "Сегодняшние данные по инфляции подтвердили возможность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе; вопрос о 50 базисных пунктах не обсуждается", - добавила она.

 

Расходы на жилье стали одним из основных факторов, вызвавших рост инфляции: Министерство труда отметило, что в августе инфляция на жилье выросла еще на 0,5%.

 

По словам Престона Колдуэлла, американского экономиста из Morningstar, расходы на жилье могут вскоре снизиться, поскольку рост рыночной арендной платы составит около 2% в годовом исчислении.

 

"Пока это сохраняется, инфляция жилья неизбежно будет снижаться", - заявил он в своей записке.

 

Даже скорректировав свои ожидания, рынки все еще ожидают умеренного снижения ставок со стороны ФРС к концу года. Инвесторы оценивают 84% вероятность того, что ФРС снизит ставки на 100 или более базисных пунктов к декабрю, хотя дальнейшее снижение ставок будет зависеть от данных по занятости и инфляции.

 

"Если экономика продолжит замедляться, не впадая при этом во внезапную рецессию, ФРС сможет снижать ставки стабильными темпами по 25 базисных пунктов за заседание", - отметил в своем заявлении Крис Закарелли, директор по инвестициям Independent Advisor Alliance.

 

"Учитывая текущую ситуацию, когда ФРС снижает ставки, безработица находится вблизи многодесятилетних минимумов, а экономика расширяется (хотя и замедляется), рынок должен снова достичь исторических максимумов, как только мы преодолеем волатильность, которая обычно возникает перед президентскими выборами", - добавил он.

Компания Seven & i Holdings отклонила предложение о поглощении от канадского оператора круглосуточных магазинов Alimentation Couche-Tard, сославшись на то, что это предложение "не отвечает интересам" ее акционеров и заинтересованных сторон.

 

Согласно заявлению, поданному на Токийскую фондовую биржу, владелец 7-Eleven сообщил, что Couche-Tard предложила купить все находящиеся в обращении акции Seven & i по цене $14,86 за акцию, что оценило бы Seven & i в $38,55 млрд. по данным LSEG.

 

Стивен Дакус, председатель специального комитета, сформированного компанией Seven & i для рассмотрения предложения Couche-Tard, назвал это предложение "своевременным и значительно недооценивающим нашу самостоятельную стратегию и дополнительные возможности, которые мы видим для повышения акционерной стоимости в ближайшей и среднесрочной перспективе".

 

В апреле компания Seven & i объявила о плане реструктуризации, направленном на расширение глобального присутствия 7-Eleven при одновременной продаже неэффективных операций в супермаркетах.

 

Дакус отметил, что даже если Couche-Tard значительно повысит свою цену, предложение не учитывает "многочисленные и значительные проблемы", с которыми столкнется приобретение со стороны американских антимонопольных органов.

 

"Помимо Вашего простого заявления о том, что Вы не считаете, что слияние негативно повлияет на конкурентную среду, и что Вы "рассмотрите" потенциальные отчуждения, Вы не предоставили никаких подробностей о масштабах необходимых отчуждений или о том, как они будут осуществляться", - написал он в письме, адресованном, по-видимому, председателю ACT Алену Бушару, которое было включено в документы, опубликованные на Токийской фондовой бирже.

 

Он также подчеркнул, что в предложении Couche-Tard не указаны сроки преодоления препятствий со стороны регулирующих органов и не указано, готова ли компания "предпринять все необходимые действия для получения разрешения от регулирующих органов, включая судебные разбирательства с правительством".

 

Дакус подтвердил, что компания Seven & i открыта для искреннего рассмотрения предложений, которые принесут пользу ее заинтересованным сторонам и акционерам, но будет сопротивляться тем, которые "лишат наших акционеров внутренней стоимости компании или не решат серьезных проблем с регулированием".

 

Бен Херрик, ассоциированный портфельный менеджер Artisan Partners, сказал в интервью программе CNBC "Squawk Box Asia" незадолго до подачи ответа в пятницу, что предложение Couche-Tard "подчеркивает, что нынешняя команда менеджеров и совет директоров не полностью использовали свой потенциал для повышения корпоративной стоимости этой организации".

 

Artisan Partners, американский фонд, владеющий чуть более 1% акций Seven & i, как сообщается, в августе призвал Seven & i Holdings "серьезно рассмотреть" предложение о выкупе и найти предложения о покупке японских дочерних предприятий компании "как можно скорее".

 

Херрик уточнил, что, по мнению Artisan, распределению капитала за рубежом не уделялось должного внимания и что Seven & i следует рассмотреть предложение.

 

Он отметил, что японский сегмент магазинов "у дома" компании Seven & i нуждается в незначительной корректировке, но выявил "огромную возможность" в международных лицензиатах, работающих за пределами США.

 

"У Вас есть более 50 000 магазинов, приносящих компании около $100 млн или чуть более $100 млн операционной прибыли, что указывает на значительное расхождение", - отметил он.

 

Херрик также считает, что из-за недостаточного надзора и бухгалтерского учета компания Seven & i медленно внедряет изменения.

 

"Компании необходимо ускорить реализацию своего плана. [Президент Seven and i Рюичи] Исака представил 100-дневный план по реформированию [магазина товаров общего пользования] Ito-Yokado в 2016 году, и спустя почти 3 000 дней прогресс идет медленно. Необходимо ускорить темпы", - утверждает он.

 

Ричард Кайе, портфельный менеджер независимой группы по управлению активами Comgest, напротив, выразил иное мнение в интервью программе CNBC "Squawk Box Asia" в понедельник: "Я не думаю, что радикальная реформа со стороны иностранного покупателя необходима".

 

Он добавил, что компания преуспевает в логистике и инновациях, и "трудно представить, что это можно сделать значительно лучше".

В среду цены на золото торговались ниже рекордно высоких уровней после резкого роста, вызванного притоком средств в западные фонды и ожиданиями снижения ставок в США, поскольку инвесторы ждали протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, чтобы получить ясность относительно масштабов снижения ставок.

 

Спотовое золото выросло на 0,1% до $2 517,38 за унцию по состоянию на 0238 GMT, после того как во вторник достигло исторического максимума $2 531,60. Американские фьючерсы на золото выросли на 0,2% до $2 555,20.

 

В этом году золото подорожало примерно на $460, или 22%, и ожидается, что геополитическая напряженность и неопределенность, связанная с предстоящими президентскими выборами в США и потенциальным снижением ставок, подтолкнут драгоценный металл к еще более высоким уровням.

 

"Впечатляющее ралли золота отражает ожидание рынками существенного сокращения ставки ФРС", - сказал стратег OCBC FX Кристофер Вонг.

 

Трейдеры уже полностью оценили снижение ставки на сентябрьском заседании ФРС, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 68%, согласно данным инструмента CME FedWatch.

 

Доллар упал до самого низкого уровня в этом году по отношению к евро, в то время как базовая доходность 10-летних казначейских облигаций также снизилась, что сделало не приносящий доход слиток более привлекательным для держателей других валют.

 

Теперь трейдеры ожидают протоколы июльского заседания ФРС, которые ожидаются сегодня, а также речь председателя ФРС Джерома Пауэлла о перспективах развития экономики США в эту пятницу в Джексон Хоул.

 

"Учитывая, что рынки уже в некоторой степени ожидали значительного сокращения ставок, Пауэлл рассчитывает превзойти "голубиные" ожидания рынка. Небольшой проверки реальности может быть достаточно, чтобы вызвать краткосрочный откат цен на золото", - добавил Вонг.

 

SPDR Gold Trust GLD, крупнейший в мире биржевой фонд, обеспеченный золотом, сообщил во вторник о снижении своих запасов на 0,20% по сравнению с семимесячными максимумами.

 

Спотовое серебро подорожало на 0,4% до $29,52 за унцию, платина поднялась на 0,5% до $953,35, а палладий вырос на 0,4% до $929,27.